[국내ETF] Kodex 미국나스닥100 레버리지(QQQ*2)수익률 리스크

**[국내ETF] Kodex 미국나스닥100 레버리지 합성H(QQQ*2) 수익률 & 리스크 분석**

국내 투자자들이 공격적으로 미국 나스닥100 종목을 2~3배를 추종하는 ETF인 QLD,TQQQ 투자 열풍이 불고 있는데 이제 국내상장 ETF인 삼성자산운용 Kodex 미국나스닥100 레버리지(합성H)를 통해 국내판 QLD,QQQ*2배수 수익률을 극대화 할 수 있게 되었습니다

그동안 국내 상장된 미국 시장지수 레버리지에 투자하는 ETF는 사실상 Tiger 미국S&P500 레버리지(합성H)가 유일하다시피 하였는데 12월9일 삼성자산운용에서 국내 최초로 미국나스닥100 레버리지에 투자하는 Kodex 미국나스닥100 레버리지(합성H) ETF를 출시합니다.

Kodex 미국나스닥100 레버리지(합성H) 상품 개요,미국 QQQ(QLD) 구성종목,연도별,월별 수익률,최대하락폭(MDD)을 분석하여 수익률 제고 및 리스크 관리 전략을 알아보겠습니다.

글의 순서

■ Kodex 미국나스닥100 레버리지 개요

■ QQQ,QLD TOP10 편입종목

■ QLD 수익률(2007~2021Y)

■ QLD MDD 점검 투자리스크 관리

■ Outro

■ Kodex 미국나스닥100레버리지(합성H) 상품개요

상장일자 - 2021.12.9
자산운용사 - 삼성자산운용
기초지수 - Nasdaq 100 Index PR
환헷지 - 환헷지(USD)
기초자산 - NASDAQ 100 E-Mini, Invesco QQQ Trust ETF, Proshares Ultra QQQ ETF
총보수 - 연 0.3%

Kodex 미국나스닥100 레버리지(합성H) ETF는 Kodex 미국나스닥100 선물인버스(합성H) ETF와 함께 2021.12.9일 국내최초 나스닥100 2배수 ETF로 상장이 되며 국내 시장점유율 1위 삼성자산운용에서 운용합니다

환헷지 상품이며 운용보수는 연 0.3%입니다.참고로 미국 시장의 QQQ의 경우 운용보수는 연 0.2%이고 QLD의 경우 연 0.95%이므로 미국 시장에 직접투자와 운용수수료 측면에서 비교 우위에 있다고 봅니다.

양도소득세 측면에서 비교하면 미국시장 직접투자 QQQ,QLD의 경우 연 수익기준 250만원까지 비과세이고 250만원 초과 수익이나면 초과수익 금액의 22%가 부과되며 국내 상장된 미국 ETF의 경우 수익금에 15.4%의 세금이 부과되며 배당소득 등과 합산하여 연간 2,000만원 초과 수익시 종합소득세 적용을 받습니다.

미국 시장의 경우 손익합산이고 국내의 경우 손익합산 정산을 하지 않으니 참고 바랍니다.

절세 전략을 위해 개인연금,IRP 등의 계좌로 운영하면 연1,800만원까지 비과세 적용되고 연금 수령시 연령별 세금우대 적용을 받지만 이 번에 상장하는 Kodex 미국나스닥100 레버리지(합성H)의 경우 개인연금이나 IRP계좌로 운영할 수 없는 상품이며 다만 ISA 계좌에는 운용 가능합니다.

국내상장된 미국ETF와 미국 직접투자는 개인 사정에 맞게 합리적인 선택을 하시기 바랍니다.

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■ QQQ,QLD Top10 편입종목

미국 나스닥100 종목은 102종목이 편입되어 있으며 QQQ,QLD의 상위 Top10 편입종목은 다음과 같습니다.

Kodex 미국나스닥100 레버리지(합성H) ETF 상품이 기초자산으로 벤치마크하는 QQQ top10 편입종목은 애플(AAPL) 11.27%,마이크로소프트(MSFT) 10.11% 편입하고 아마존,구글,페이스북(메타플랫폼),테슬라,구글C,엔비디아,페이팔,어도비 등 현재 글로벌 비즈니스를 선도하는 명품 기업들로 구성되어 있으며 Top10 비중은 54.4%입니다.

커피 한 두잔 값 소액으로 Kodex 미국나스닥100 레버리지 ETF 지분을 확보하면 글로벌 명품기업의 지분을 확보하는 것과 동일한 효과를 누릴 수 있으니 투자에 망설일 이유는 적어 보입니다.

다만 레버리지 상품이니만큼 상승 하락시 나스닥100 지수와 2배수로 변동이 되기 때문에 상승시 수익률을 극대화할 수 있지만 하락 조정시 리스크가 상당히 큰 상품이니 주의가 필요하며 금융투자 교육원 온라인 교육을 수료하고 거래 증권사에 교육이수 번호를 등록하여야 투자가 허용됩니다.

■ QLD 수익률 Back Test(2007~2021)

나스닥100 지수추종 ETF인 QQQ의 수익률 2배를 추종하는 QLD의 2007~2021년 동안 10,000$ 투자시 성과를 Back Test 하여 보았습니다.

QLD수익률추이(2007~2021Y) — 2007~2021 QLD수익률추이 - 포트폴리오 비주얼라이저

2007~2021년 동안 나스닥100 2배수 ETF인 QLD 투자성과 백테스트 결과 투자원금 10,000$은 평가금액 368,362$이 되어 수익률 3,583%,무려 36배의 성과를 보여줍니다.

과거의 수익률이 미래의 수익률을 보장하진 않겠지만 투자 자산을 선정함에 있어 충분히 고려해 볼만한 펙터임에 틀림없어 보입니다.

QQQ,QLD연도별 수익률 — QQQ,QLD 연도별 수익률 - 자료 야후파이낸스

QQQ(2000~2020),QLD(2007~2020) 연도별 수익률을 보면 거의 해마다 상승 하였슴을 알 수 있고 특히 지난 10년 이상 하락 없는 상승의 연속이었음을 알 수 있습니다.

2021년 YDT 수익률은 12월6일 종가기준 QQQ 21.39%,QLD 24.77%입니다

상기 수익률 그래프를 보면 자칫 미국 주식은 무조건 상승한다는 맹신을 가질 수 있는데 조금 더 과거의 역사를 보면 2000년초 경제위기와 2008년 경제위기 때 큰 폭의 하락이 있었음을 알 수 있고 2000~2003년 닷컴 버블이 붕괴하며 쪽박을 차게되는 투자 역사의 교훈을 잊어서는 안될 것입니다.

나스닥100 종목 2배를 추종하는 QLD(그림 오른쪽)의 경우 2008년 금융위기 때 (-)72.66%의 큰 하락을 보이기도 하였으며 2018년 4/4분기 테이퍼링 및 금리인상시 상당히 부진한 성과를 보여주며 일시적으로 폭락하는 시기도 있었으며 2019년1월 FED에서 금리 인상을 중단하겠다고 하며 겨우 회복한 역사도 있었습니다.

■ QLD MDD 점검 리스크 관리

미국나스닥100 레버리지 2배 ETF인 QLD의 2007~2020 연,월별 최대하락폭(MDD) 추이를 나타낸 그래프입니다

워렌버핏께서 투자의 제1원칙은 원금을 잃지 않는 것이고 제2원칙은 제1원칙을 잊어버리지 않는 것이라 하였습니다.

투자에 있어 수익 극대화도 좋지만 반드시 리스크 관리가 선행되어야 할 것이라 생각합니다

리스크 관리가 안되어 투자 자산이 모두 녹아 내린다면 다시 일어설 수 있는 투자의 미래를 기대할 수 없기 때문입니다

미국나스닥100 레버리지 ETF인 QLD 상품의 2007~2021년 투자성과는 36배 수익의 놀라운 성과를 보여주지만 동일기간 MDD(최대하락폭)을 추이를 보면 (-)80% 이상 하락을 하기도 하며 월별 수익률 추이(아래 그래프)보면 월기준으로도 20~40% 정도의 하락은 빈번하게 발생을 하며 직접 돈을 투자해놓고 이렇게 큰 변동을 감내하기는 쉽지 않을 것입니다.