미국 소비자심리지수(CSI) 와 S&P500 주가지수 상관관계
가계 소비심리를 한 눈에 나타 내는 지표인 미국소비자심리지수(CSI)는 경기전망을 반영하고 경기 선행성을 가지며 금융시장에 높은 영향을 주며 달러인덱스, S&P500 주가지수와 높은 상관관계를 가집니다.
미국 소비자심리지수(CSI)를 통해 경기침체(Recession) 시기, S&P500 주가지수의 방향을 예측하고 투자 대응 방안을 수립하고자 합니다.
미국 소비자심리지수란?
컨퍼런스 보드 소비자 신뢰지수(CCI)
컨퍼런스보드 소비자신뢰지수 (Consumer Confidence Index, CCI) 는 비영리 연구기관인 컨퍼런스보드에서 매월 미국 내 5,000여 가구를 상대로 설문조사를 하여 발표하는 지표입니다.
차량구매계획, 이자율 전망,휴가 계획 등 다양한 항목을 온라인으로 설문조사 하고 현재상황지수, 기대지수, 두 개의 하위지수로 구성되며 다시 5개의 하위지수로 구분합니다
현재상황지수는 현재 시점의 경제, 고용 상황의 지수 평균으로, 기대지수는 6개월 후 예상되는 경제, 고용, 소득 상황 지수의 평균으로 산출하고 CCI 지수는 상기 5개의 상황을 지표로 구성합니다.
미시간대 소비자심리지수
미시간대 소비자심리지수 (Consumer Sentiment Index, CSI )는 미시간 대학에서 매월 500여명의 개인을 상대로 약 50개 항목을 설문조사하여 발표하는 지표로 예비치와 확정치 2회에 걸쳐 발표됩니다.
CSI 지수는 두 가지 하위지수로 구성되는데 소비자들의 현재 재정 상황과 구매 계획 등을 바탕으로 작성되는 현재경제상황지수 (Current Economics Conditions )와 향후 1년과 5년 동안 기대치를 바탕으로 하는 소비자기대지수 (Consumer Expectations ) 입니다
소비심리지수는 GDP에서 소비가 차지하는 비중이 가장 크며 향후 경기 상황에 대한 소비자들의 기대를 반영하기 때문에 경기선행 지표로 매우 중요한 역할을 합니다
소비자심리지수(CSI)와 주가지수
미국 소비자심리지수(CSI)는 금융지표인 채권금리, 달러인덱스와 높은 상관관계를 가지며 S&P500 주가지수와 동행하는 모습을 보여주고 실업률, 인프레이션 등에 선행하며 경기침체기를 알려 주는 바로미터가 되기도 합니다.
3월11일 발표한 미국 미시간대 소비자심리지수(CSI)는 예상치 61.4를 하회한 59.7을 기록 하였습니다.
이는 2020.4.9일 CSI 71 보다 낮은 수치이고 단기적으로 2021.4.30일 CSI 88.3 이래 지속적으로 하락하고 있으며 2011.10.14일 CSI 57.5 이래 11년만에 가장 낮은 수치를 기록하고 있습니다.
상기 오른쪽(위) 그림에서 보는 바와 같이 소비자심리지수가 급락하면 어김 없이 경기침체(Recession)으로 이어졌는데(상기 그림에서 음영부문이 경기침체기) 향후 경기침체로 이어지지 않을까 예의주시 하여야겠습니다.
소비자심리지수(CSI)는 S&P500 상기 그림 우측(하)에서 보는 것과 같이 주가지수와 동행하는 모습을 보여 주고 있는데 소비자심리지수의 하락 추세는 최근 글로벌 주가 조정으로 지표의 신뢰성을 올려주는 것 같습니다.
미국 소비자심리지수 볼 수 있는 곳
미국 미시간대 소비자심리지수(CSI)는 매월 2주차 또는 3주차 금요일에 예비치를 발표하고 2주 경과 후 확정치를 발표합니다.
FRED (연방준비제도이사회 경제지표), 인베스팅닷컴 (경제캘린더), Trading Economics 등 사이트에서 확인 가능하며 엑셀, PDF 등 파일로 다운롣 가능하며 비교차트를 작성할 수 있습니다.
경기침체를 예고하는 지표는 소비자심리지수(CSI) 뿐만이 아닌 장.단기금리차 역전현상, 하이일드 채권 가산금리, ISM PMI지수 등 외에도 다양한 지표들이 있을 것입니다.
투자에 있어 하나의 지표만 볼것이 아닌 다양한 지표들을 함께 참고하여 판단하고 적절히 대응하시기 바랍니다.
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성공투자를 응원합니다.
