환테크 달러투자 유리한 방법은? 외화예금,RP,발행어음,ETF
분산투자, 자산배분 포트폴리오 포함을 고려해보아야할 미국 달러 투자 환테크에 있어 외화예,적금, 외화RP, 외화발행어음, 국내 및 미국시장에 상장되어 거래 중인 ETF 중 어떤 투자 방법이 가장 유리할까요?
원/달러 환차익 환테크를 위한 미국달러 투자 방법에는 직,간접으로 여러 방법이 있겠지만 상기 네 가지 방법으로 내용을 살펴 보겠습니다.
1. 외화 예.적금 투자($)
외화 예금, 적금에는 외화정기예금, 외화적금, 외화보통예금 등이 있고 달러,유로화,엔화 등 다양한 국가의 외화를 퉂자할 수 있지만 이 번글 주제가 환테크 달러투자이니 미국달러 중심으로 정리 알아봅니다.
외화정기예금,외화적금
이자와 환차익을 얻기위해 여유자금을 예치하거나 정기 또는 수시로 적립할 수 있는 상품으로 상품에 따라 분할인출도 가능하고 예치금액 한도가 있으니 가장 유리한 방법의 상품을 선택하면 됩니다.
외화예.적금 금리는 금융기관에 따라 상품에 따라 조금 다를 수 있는데 국민은행 기준 외화 정기예금의 경우 7일이상 0.17% ~ 6개월미만 0.72%, 기간별 차등적용, 외화적금의 경우 1개월이상 0.17% ~ 6개월미만 0.48%로 기간별 차등적용입니다.
외화보통예금
여러국가의 통화를 자유롭게 입출금 할 수 있는 외화통장으로 입출금 거래 및 증권계좌와 연계하여 해외주식 투자를 할 수 있습니다.
다만 금리는 0.01%로 거의 없기 때문에 환차익이 아닌 이자수익을 생각한다면 적합하지 않습니다.
외화예.적금, 외화보통예금 공히 지급이자가 너무 낮기 때문에 환차익이 아니면 예.적금 자체로는 장점이 별로 없어 보이며 금융기관에 따라 환전수수료(1.5~1.9%) 등 비용이 더 소요되기에 환전수수료 이벤트를 통해 우대환율을 적용 받아 투자를 고려해 볼만 하다고 생각이며 일반적으로 달러강세(원화약세)시 국내주식은 하락하는 음의 상관관계를 가지기에 자산배분 포트폴리오 리벨런싱 용도로 적합하다는 생각이 듭니다.
2. 외화 RP($) 투자
RP(환매조건부매매)란? 환매조건부매매는 금융기관으로부터 채권을 매입한 후 약정금리를 더해 채권을 되팔 수 있는 금융상품으로 채권을 매도한 금융기관은 고객이 환매를 청구하는 경우 약정한 이자를 더해 채권을 되사야 하고 환매조건부매매(RP)는 수시식RP와 약정식RP가 있으니 목적에 따라 선택하면 됩니다.
외화(USD) RP 상품은 수시입출금형과 약정형이 있으며 가입대상은 국내거주 개인 및 법인, 최소가입금액은 100$이상, 수익률은 가입시 상품유형 및 약정기간에 다른 확정이자 지급입니다.
수시입출금형은 수시로 입출금이 가능하며 약정금리를 제공하고 약정형은 투자기간을 사전에 약정하여 가입하는 상품으로 약정기간에 따라 차등화된 확정금리를 제공하는 상품입니다.
수시입출금형 수익률은 0.55이고 약정형은 7~30일 0.6%, 271~365일 0.75%로 기간별 차등적용입니다.
3. 외화발행어음($) 투자
외화발행어음이란? 고객의 요청에 의해 고객을 수취인으로 하고 회사를 지급인으로 하여 회사가 1년 이내의 정해진 약정 수익률로 발행한 약속어음을 말합니다.
하루이상 다양한 만기를 선택하여 원금 및 약정수익을 돌려 받을 수 있는 반면 자산가격변동, 환율변동,신용등급 하락에 따라 투자원금의 손실이 발생할 수 있음을 유의하여야 합니다
KB증권 기준(타금융기관 유사함) 가입절차는 RP(￦, $), 외화(원화)발행어음 모두 종합위탁계좌 또는 CMA 계좌를 통해 주식 사고팔듯이 편하게 투자할 수 있습니다.
KB기준 외화 발행어음 수익률은 수시식은 세전 0.5%, 약정식은 3개월 세전 0.9%, 6개월 1.15%, 1년 1.5% 이고 최소 가입금액은 1,000$ 이상입니다.
4. 국내 및 미국상장 외화($) ETF 투자
다음 달러 환테크 투자방법은 국내 및 미국 주식시장에 상장되어 있는 상장지수펀드(ETF)를 매수하는 방법입니다.
| 종목명 | 운용사 | 1Y수익률(%) | 시가총액(억) | 운용보수(연) |
| Kodex 미국달러선물 | 삼성자산 | +7.59 | 1,452 | 0.25% |
| Kosef 미국달러선물 | 키움투자 | +7.61 | 356 | 0.37% |
| UUP | INVESCO | -2.02 | 717백만$ | 0.75% |
국내 및 미국시장에 상장되어 있는 ETF(상장지수펀드)는 레버리지(*2배), 인버스, 인버스(*2배) 등 다양한 상품이 많이 있지만 국내상장 Kodex 미국달러선물, Kosef 미국달러선물 , 미국상장 Invesco 운용사의 UUP를 예시하였습니다.
각각 1년수익률, 시가총액, 운용보수 등을 감안 장.단점 비교 후 선택하시면 될 것입니다.
그림(위) 2019.1.7~2022.3.14일 기간 미국상장 달러인덱스 ETF인 INVESCO에서 운용중인 UUP와 국내상장 Kodex 미국달러선물, 달러인덱스 추이를 비교하여 보았습니다.
* 달러인덱스란?
유로, 엔,파운드.캐나다 달러,스웨덴 크로나, 스위스 프랑 등 경제 규모가 크거나 통화가치가 안정적인 6개국 통화를 기준으로 산정한 미국 달러 가치를 지수화한 것(한경 경제용어사전 참조)
동 기간 수익률은 UPP +4.5%, Kodex 미국달러선물 +11.1%, 달러인덱스 +2.7% 입니다.. 국내상장 ETF Kodex 미국달러선물이 미국상장 UPP에 비해 추가 수익률을 올린것은 원/달러 환율 환차익이 발생하였기 때문이고 이는 상품 선택을 잘하여야 함을 검증해 주는 것입니다.
그림(아래)는 2019.1.2~2022.3.23일 기간 Kodex 미국달러선물, Kodex200, S&P500 주가지수 수익률을 비교하여 보았습니다.
Kodex 미국달러선물 +11.19%, Kodex200 +31.09%, S&P500지수 +68.93%의 수익률입니다.
결과에서 시사점은 단순 수익률 비교도 의미 있지만 원/달러 환율 추이와 코스피 주가지수는 음의 상관관계를 가진다는 것입니다.
코스피와 원/달러한율 음의 상관관계를 활용하여 달러 상품을 투자하여 얻은 수익을 달러가 약세를 보일 때 국내주식 투자로 리밸런싱하여 수익을 극대화 하는 전략이 필요하며 S&P500 수익률에서 보는바와 같이 미국 주식을 매수함으로 간접적인 달러투자를 하고 미국 주식 시장의 장기 우상향 하는 성과를 얻는 전략을취할 수도 있겠습니다.
국내 코스피 지수는 미국 S&P500 지수에 비해 먼저 하락하고 늦게 상승하면서 하락폭은 크고 상승폭은 작은 흐름을 보여 주는 모습이고 장기적인 수익률 차이는 크다는 것을 알 수 있을 것입니다.
단순히 주가지수 수익률을 더나 미국 시자에 투자한다는 것은 간접적으로 달러에 투자하는 것이어서 미국 주가가어느정도 하락하여도 환차익으로 상당 부분 방어적인 역할을 하니 달러표시 외화 자산의 취득은 바람직한 선탣리 아닐까 싶습니다
국내상장 달러ETF도 국내상장된 다른 해외 ETF와 동일하게 시세차익에 대해 15.4%배당소득세를 부과하니 신설되는 금융투자소득와 건강보험 추가부담,피부양자격 등 종합적으로 판단하고 개인연금, IRP, ISA계좌를 활용한 매매를 검토해 볼 수 있을 것입니다.
환차익을 노리는 환테크 달러투자 방법 외화 예.적금투자, 외화RP투자, 외화발행어음투자, 달러ETF투자방법에 대해 알아보았습니다.
어떤 방법이 환차익을 가장 크게 얻을 수 있는 유리한 달러투자 방법이라고 단정하기는 어렵지만 원화를 기본통화로 사용하는 우리 한국사람들 입장에서 국제 기축통화인 미국달러 투자 옵션을 갖는 것은 매우 중요한 선택이라 생각합니다.
각자 상황에 맞게 냉정하게 분석 평가하여 좋은 선택을 하시기 바랍니다
달러투자, 채권투자와 함께 안전자산으로평가 받으며 포트폴리오 배분 및 리밸런싱 목적으로 많이 투자하는 금투자 방법에 대한 지난 글 함께 공유합니다.
금투자 쉽고 싸게 매수하는 방법(KRX 금시장,골드뱅크,ETF)
