국내상장 달러 표시 ETF 환테크 투자 시점은?

국내 상장 외화(달러) 표시 ETF 환차익 재테크 투자 시점은?

주식, 채권, 금, 부동산, 리츠 등 다양한 투자 대상이 있겠지만 2022년 투자하기 편하고 쉬우면서도 투자수익률이 최고인 대상은 무엇일까요?

USD/WON 환율, 코스피지수, 미국 나스닥지수, 미국 상장 금(Gold) ETF인 GLD, 미국 달러 환율을 추종하는 ETF인 Kodex 미국 달러선물 등 다섯 종류의 2022년 수익률 비교 결과 2022년 투자수익률 왕은 미국 달러였습니다.

USD/WON 환율 및 국내, 미국 주가지수 추이

환율 및 주가지수 수익률비교 — 환율 및 주가지수 수익률 비교 - 자료출처 구글파이낸스

2022년 USD/WON 환율은 급등하여 YTD +16.17% 상승하였고, 미국 달러 환율을 추종하는 ETF인 Kodex 미국 달러선물은 +16.22%로 그대로 연동하여 큰 수익률을 안겨 주었습니다.

반면 코스피 수익률은 (-) 20.02%, 나스닥지수 (-) 25.52%, GLD (-) 4.98%로 달러 외화 표시된 미국 주식의 환차익을 감안하여 손실을 상계하더라도 달러 현금이나 환율 상승 흐름을 따라가는 ETF가 최고의 투자 대상이었음을 부인할 수 없게 되었습니다.

미국 달러에 투자하는 방법은 다양한 방법이 있지만 USD/WON 환율이 급등한 현시점에서 달러 강세와 약세 어느 방향에 투자하여야 할지 쉬운 결정은 아닐 것입니다.

외화(달러) 표시 국내 상장 ETF 가격 흐름

최근 USD/WON 환율의 저점 2018.4.30일 환율 1,070원/$ 에서 현재 환율 1,380원/$으로 급등 과정에서 대표적인 달러 추종 ETF 가격 추이를 살펴보겠습니다.

미국달러선물 ETF가격추이 — 미국달러선물 1X, 미국달러선물레버리지 가격추이

2018년 4월 30일 USD/WON 환율 1,070원/$ 에서 현재 환율 1,380원/$으로 급등하는 동안 달러 환율 상승을 추종하는 ETF인 Kodex 미국 달러선물 및 Kodex 미국달러선물레버리지 ETF의 차트는 쌍둥이처럼 보기 좋게 우상향하여 큰 수익울 달성하고 있습니다.

미국달러인버스ETF — 미국달러인버스, 미국달러인버스2X ETF 가격추이

반면 미국달러 환율 하락 흐름을 추종하는 Kodex 미국 달러 인버스 또는 2배를 추종하는 Kodex 미국달러인버스 2X에 투자 하였다면 동일 기간 큰 하락으로 자산이 녹아 내리는 쓰라린 아픔을 맛 보았을 것입니다.

특히 환율 상승 흐름의 약간의 조정기였던 올해 초반 환율 하락을 예상하고 인버스 또는 인버스2X 에 많이 투자한 개인들의 손실이 상당히 큰 것으로 파악되고 향후 환율이 하락하더라도 원금 손실은 불가피할 것입니다.

일자	2018.4.30	2022.9.8	변동율(%)
USD/WON	1,070	1,380	+29
미국달러선물	9,055	12,265	+35
미국달러선물2X	7,960	13,625	+71
미국달러인버스	11,170	8,285	(-)26
미국달러인버스2X	12,240	6,415	(-)48

상기 차트를 표로 작성하여 보았습니다.. 원/달러 환율 +29% 상승하는 동안 미국 달러선물 ETF는 +35%, 2배 추종하는 레버리지는 +71% 수익률로 환율 상승분보다 더 많은 수익률을 내였고, 레버리지 투자는 단기 급등 시 수익률을 극대화할 수 있는 장점이 유감없이 반영된 결과입니다.

하지만 개인 틀이 많이 투자한 환율 하락 시 시세차익을 얻는 달러선물 인버스는 (-) 26%, 인버스 2X 는 (-) 48%의 큰 손실을 내였고 특히 달러선물 인버스 2X의 경우 원금회복은 거의 불가능한 지경에 이르렀습니다.

파생상품 레버리지, 인버스 투자 리스크

종목	원금(원)	현재가(원)	필요상승률(%)	이론환율
달러인버스	1,170	8,285	35	897
달러인버스2X	12,240	6,415	90	759

환율 하락에 투자한 인버스의 경우 원금 회복을 위해서는 현재 환율이 하락하여야 하는데 상기 표와 같이 달러 인버스의 경우 현재가 8,285원에서 35% 상승하려면 현재 환율 1,380원/$이 35% 하락한 897원/$, 달러 인버스 2X의 경우 현재가 6,415원에서 90% 상승하려면 환율은 45% 하락하여 759원/$이 되어야 할 것입니다.

환율이 1,170원으로 하락하면 원금을 찾는 것이 절대 아니란 말씀입니다!!

향후 원/달러 환율이 897원이나 759원이 되지 말란 법은 없지만, 아니 그 이하로 하락할 경우도 있을 수 있지만 지금까지 20여 년 장기 환율 추이를 보았을 때 상당히 어렵지 않을까 생각하여 손실 확정이 불가피하다는 생각을 해봅니다.

달러 추종 상품뿐만이 아니라 레버리지, 인버스 등 파생 상품의 경우 투자 대상으로 대단히 위험한 하이 리스크 상품임을 명심하시기 바랍니다.

단기간 상승이든 하락이든 한 방향으로 급등, 급락을 한다면 큰 수익을 얻을 수 있지만 방향을 오판하거나 등락이 반복되는 시황에서는 장기 투자할수록 손실은 커지고 회복불능에 이른다는 사실입니다.

외화표시 국내 상장 상장지수펀드 현황

2022.9.8일 현재 국내 상장된 외화표시 상장지수펀드(ETF)는 아래 표와 같이 미국 달러 상승, 하락 흐름을 추종하는 10종에 일본 엔화 선물 상승, 하락을 추종하는 ETF 1종 등 전체 11종이 상장되어 실시간 1주 단위로 매매할 수 있으니 담배값, 커피값 조금 아끼면 투자할 수 쉽게 투자할 수 있습니다.

일반 계좌에서 운용 시 시세차익에 대한 배당소득세 15.4%가 부과되며 연간 소득 2,000만 원 초과 시 지역건강보험 피부양자격 상실 및 이자 배당소득 1,000만원 초과시 건강보험료 부과 대상 소득에 적용됨을 참고 바랍니다.