CNN 공포탐욕지수(Fear & Greed Index) 활용 주식매매

S&P500 및 NASDAQ 지수는 50일 이평선이 200일 이평선을 이탈하고 고점대비 각각 12.09%, 19.4% 하락하며 연일 시장 참여자들에게 극도의 공포심을 키우고 있습니다.

공포지수(변동성)에는 시카고 옵션시장 VIX지수가 있는데 VIX지수를 활용한 주식 매매 기법은 아래 공유하기로 하고 이 번 글에서는 CNN 비즈니스에서 VIX지수, 주가모멘텀, 주가강도, 정크본드 수요, 주식대 국채수익률 차이, 주가폭, 풋 및 콜옵션 지표 등을 반영하여 산출하는 CNN 공포탐욕지수(Fear & Greed Index)를 알아보고 투자전략에 참고할 것입니다.

공포탐욕지수(Fear & Greed Index)는 공포와 탐욕의 정도를 1~100으로 구분하여 50은 중립이고 50이하는 공포의 영영역으로 50이상은 탐욕의 영역으로 구분합니다

상기 그림은 2022.2.23일 종가 기준 지수이고 현재 27을 가르키고 있어 시장지표는 상당한 공포심을 유발하고 있음을 알 수 있습니다.

■ 공포탐욕지수 계산에 포함된 지표

Fear & Greed Index 지수를 산출하기 위해 주가모멘텀,시장변동성 등 7가지 지표를 고려합니다.

공포탐욕지수 계산지표 — Fear & Gred Index 계산지표 - 출처 CNN BUSINESS

주가모멘텀 - S&P500 (SPX) 대 125일 이동평균, 현재 S&P500은 125일 평균보다 7.11% 하단으로 이탈한 모습이고 지난 2년 동안 125일선 아래로 하락한 이력이 없이 급락한 모습은 극도의 공포심을 유발합니다.
주가강도 - 뉴욕증권 거래소 52주 최고가와 최저가를 기록한 주식 수이며 현재 하단에 위치해극도의 공포가 나타나고 있습니다.
주가폭 - 상승하는 주식과 하락하는 주식에서 거래되는 주식의 양, 극도의 공포
풋 및 콜 옵션 - 약세 풋 옵션의 거래량에 대한 강세 콜옵션의 거래량을 비교하는 풋/콜 비율, 지난 2년간 가장 낮은 수준의 풋 옵션 매수로 투자자들이 하락 방향으로 탐욕을 드러내고 있습니다
정크본드 수요 - 투자등급 채권과 정크본드의 수익률 스프레드, 저품질 정크본드 투자자들은 더 안전한 투자등급 회사채에 비해 1.75% 포인트의 추가수익률을 인정하고 있고 지난 2년 동안 일반적인것 보다 높으며 투자자들이 위험을 회피한다는 것을 나타냅니다.
시장변동성 (VIX) - 변동성을 측정하는 VIX(시카고옵션거래소 변동성지수(공포지수),CBOE 변동성 지수는 31.02이며 투자자들이 주식시장의 하락에 대해 여전히 우려하고 있음을 나타냅니다(극도의 공포)
Safe Haven Demand - 주식 대 국채 수익률 차이, 채권은 지난 20거래일 동안 주식보다 1.28% 포인트초과 상승 하였으며 이는 지난 2년 동안 채권 대비 주식의 가장 약한 실적에 가깝고 투자자들이 채권의 안전을 위해 위험한 주식을 피하고 있음을 나타냅니다(두려움)