채권투자 이자소득과 시세차익 한꺼번에 올리는 방법

채권투자 이자소득 시세차익 한꺼번에 올린다

 

미국 연방준비제도(FED) 기준금리 인하시기가 불확실하긴 하지만 연내 금리인하가 시작될 것임을 대부분 투자자들이 예상하고 있으며 일반적으로 금리인하는 채권가격 상승 흐름을 보이므로 채권투자로 수익을 올리고자 채권시장으로 돈이 몰리고 있습니다

 

이자수익 시세차익 한꺼번에 올리자

 

채권가격과 채권금리 상관관계

 

일반적으로 금리와 채권가격은 역의 상관관계(음의 상관관계)를 보이며 금리 상승은 채권가격 산정 시에 반영되는 할인율(채권수익률)을 높이고 채권가격을 낮추는 역할, 금리와 채권가격은 반대로 움직입니다

 

채권가격과 채권금리의 상관관계를 활용하여 금리 하락시 채권에 투자하면 채권가격이 상승하여 큰 수익을 노릴 수 있는 것입니다

 

미국 국채 10년물 금리 추이 

 

미국국채 10년 금리 추이 - 출처 economic trading

 

미국 국채 10념물 금리는 2020년 7월 저점에서 2023년 10월 5% 최고점을 기록한 후 미연준의 금리인하가 2024년 3월부터 실행할 것이라는 예측으로 급락하기 시작하여 이 때 채권에 투자하거나 주식에 투자한 투자자는 현재 상당한 수익률 성과를 내고 있을 것입니다

 

미국국채 10년 금리 vs 국채추종 ETF 추이 비교

 

미국국채 10년(핑크색) vs 미국국채 ETF9TLT) 추이 - 출처 yahoo finance

 

상기 그림은 미국 국채 10년물(핑크색) 과 미국국채 20년 추종 ETF인 TLT 지난 10년간 추이를 비교해 본 것입니다

 

채권금리와 채권가격은 역의 상관관계를 가지므로 2020년 7월 이후 금리상승기에 채권에 투자하였다면 큰 손실을 내고 있다는 의미이고 2023년 10월 이후 채권투자를 하였다면 상당한 수익을 내고 있을 것입니다

 

다만 2024년 3월 기준금리 인하 예상이 6월이후 인하시기가 불명확해지며 채권금리가 재상승하여 최근 투자한 투자자는 손실을 내고있을 것입니다

 

채권투자에 있어 기준금리 변동은 매우 상관성이 높으므로 반드시 체크하고 투자하여야 할 항목임을 알고 투자해야하는데 장기적 관점의 투자자라면 현재 분산 적립으로 채권투자를 하기에 적기라는 생각이듭니다

 

채권금리의 변동 요인

 

채권금리는 돈을 빌려주는 리스크에 대한 댓가로 리스크가 높을수록 금리는 높아집니다

 

채권의 금리결정 요소

 

• 채권의 만기 - 잔존만기가 길수록 금리 상승
• 신용위험 - 신용위험이 높을수록 금리상승
• 유동성 위험 - 유동성 위험이 높을수록 금리상승

 

일반적으로 장기채 금리가 높으나 장기금리가 단기금리보다 낮아지는 장단기 금리 역전 현상이 생기기도 하는데 단기채는 정책금리 변화에 민감하게 반응하고 장기채는 정책금리와 경기상황 및 투자자의 다양한 수급 요인이 반영됩니다

 

금리에 영향을 미치는 매크로 요인

 

• 경기여건 - 경기개선과 자금수요의 증가와 경기둔화
• 물가상승 - 목표물가를 벗어난 물가상승과 디플레이션
• 기준금리 - 긴축적 통화정책과 확장적 통화정책
• 채권수급요인 - 발행증가와 안전자산 수요 증가 

 

금리환경에 따른 금리 결정

 

채권시장은 일반적으로 통화정책 및 경기 여건 등을 선반영하며 국내금리는 대내외 경제여건과 미국 기준금리 결정에 크게 영향을 받고 경기 불확실성이 높을수록 안전자산에 대한 수요 증가 현상, 통화정책 변화가능성, 채권발행 감소 등에 영향을 받습니다

 

듀레이션(Duration)의 이해

 

듀레이션(Duration) 은 투자금의 평균 회수기간을 의미하여 현재 채권가격 대비 각 현금흐름의 현재가치에 기간을 가중치로 곱하여 산출됩니다

 

듀레이션이 긴 채권은 시장금리 변화 등에 큰 변동성을 가지고 있으며 금리하락이 추세적으로 예상되는 경우 듀레이션이 긴 채권에 투자하는 것이 수익률 향상에 상대적으로 유효한 전략이 될것입니다(장기채권투자 유효)

 

채권투자 방법(직접투자, ETF투자)

 

일반 소액 개인투자자들이 채권투자 방법은 심플하게 거래하는 증권사 어플을 통해 증권사에서 판매하는 채권을 매수하거나 채권 상장지수펀드(ETF) 를 매수하는 방법이 있습니다

 

회사채보다는 안전한 미국, 한국 국채에 투자할 것을 추천하며 채권 직접투자보다 상장지수펀드에 투자하는 것이 개인 소액투자자들이 무난하게 접근할 수 있는 방법이라 추천하고 싶습니다

 

채권투자와 금융IQ 향상하는 방법

 

금융기관은 그들의 이익이나 투자상품 판매하는 직원들의 수당에만 관심 있을 뿐 결코 투자자를 위해 상품을 판매하지 않습니다

 

자신이 공부하여 알고 투자해야 불완전 판매에 노출되는 리스크를 피할 수 있으며 자신의 투자전략과 원칙에 따라 투자하는 것과 그렇지 않은 투자자 사이의 장기수익률이나 자산의차이는 극명하게 달라질 것입니다

 

스스로 공부하여 금융 IQ를 향상하시기 바랍니다

 

 

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